שיעבוד שלילי הוא איסור שלוקח על עצמו החייב למשכן או למכור נכס או נכסים מסוימים אשר בבעלותו לצדדים שלישיים, ללא הסכמת הנושה אשר לטובתו הוענק השיעבוד השלילי.

 

        המטרה העיקרית העומדת בבסיס השיעבוד השלילי הוא לאפשר לנושה שוויון מול הנושים האחרים, ולא נועדה כדי לקבל עדיפות על פני נושים אחרים (כפי שיוצר שיעבוד קבוע או שיעבוד צף).

 

ניתן להגדיר את השיעבוד השלילי כשיעבוד חוזי בלבד. שיעבוד שלילי אינו מעניק לנושה זכות או יכולת לעקל ולתפוס חזקה בנכס עצמו כנושה מובטח, אלא "רק" מבטיח שהנכס יישאר חופשי משיעבוד לצדדים אחרים.

 

       קרן גידור היא קרן להשקעה בנכסים פיננסיים שמטרתה להניב תשואות חיוביות ויוצאות דופן, ללא התייחסות למדד כלשהו ולמצב השווקים. לרוב, קרנות הגידור מתאגדות כשותפות מוגבלת המנוהלת על ידי שותף כללי, כאשר השותפים המוגבלים הם  המשקיעים.

 

        קרן גידור פטורה ממס היא גוף "שקוף" לצורכי מס הכנסה, כלומר, החייבים במס יהיו המשקיעים.  רשות המסים קבעה כי מועד החיוב במס בידי השותפים המוגבלים, בהתאם לחלק היחסי שמחזיק כל אחד מהם ביחידות ההשתתפות, יהא כדלקמן:

D      לגבי תוצאות הפעילות השוטפת של הקרן  - בתום כל שנת מס, על בסיס צבירה;

 

D      בפדיון הזכות בקרן, בחלוקת רווחים מהקרן ו/או בפירוק הקרן – במועד האירוע עצמו.

       במועד אירוע  המס תנכה הקרן מס במקור בהתאם לשיעורי המס החלים על כל אחד מהשותפים (יחיד תושב ישראל ישלם מס בשיעור 25%).

 

 

קרן גידור חייבת  - היא עצמה חייבת בתשלום למס הכנסה על פי שיעור המס המשוקלל של השותפים. כתוצאה מכך, חלוקת רווחים לשותפים ורווחים שיצמחו לשותפים עקב פדיון היחידות  - יהיו פטורים ממס.

 

אירוע המס ברמת המשקיע -  לתושב ישראל יחול המס במועד פדיון יחידות ההשתתפות, ומכיוון שקרן הגידור כבר שישלמה את המס  ישירות לשלטונות המס, אזי במועד הפדיון מחזיק יחידות  ההשתתפות פטור ממס ופטור מניכוי מס במקור, ובלבד שההכנסות מהקרן וההשקעה בנכסים  הפיננסיים אינן הכנסות מעסק בידיו.